Якщо ви, як і я, бoglehead, то можете без кінця говорити про силу складних відсотків у трифондовому «ледачому портфелі»: трохи облігацій, трохи акцій США та трохи міжнародних. Налаштували — і забули, майже не заглядаючи в нього, доки гроші не знадобляться. Якщо ж трифондів підхід здається вам незрозумілим, можна звернутися до фінансового радника, який підбиратиме окремі акції за винагороду AUM. Тут «ціна» радше психологічна: або ви обираєте ETF із низькими комісіями під трифондів портфель, або перекладаєте рішення на радника, який зазвичай бере більше за активніше управління.
Якщо ви шанувальник Воррена Баффета, вам знайома його знаменита «сфера компетентності»: тримайтеся того, що розумієте, а те, в чому не розбираєтеся, залишайте тим, хто розбирається. Інвестуйте в зрозумілі вам речі з довгостроковою цінністю, а часті угоди й ринкову турбулентність лишайте професіоналам.
Схоже, філософія «короля компаундингу» працює не лише в інвестуванні, а й у виборі кредитних карток — і в тому, як ми отримуємо їхні бонуси.
Принаймні так вважає Кріс Фред, керівник напрямку кредитних карток та незабезпеченого кредитування TD Bank, який зазначає: інколи гонитва за балами (або, як кажуть «в темі», «churning») може бути надто складною для пересічної людини.
«Так само, як Воррен Баффет радить купувати індексний фонд, хороша картка з фіксованою ставкою часто перемагає всі ці хитромудрі бонусні категорії», — сказав Фред Fortune.
Логіка проста, як у Баффета: якщо ви чітко знаєте, що робите, вам цілком можна мати кілька карток, кожну — зі своїми правилами нарахування балів або кешбеку за категоріями. Якщо ж ні — тримайтеся своєї «сфери компетентності» й оберіть універсальну кешбек-картку, щоб не «дей-трейдити» біля каси.
Що таке churning і як він працює
Churning, хоч як термін щодо кредитних карток відносно «молодий» (у межах останніх трьох десятиліть), за суттю може бути таким давнім, як і сама особиста фінансова кмітливість. Можливо, ви пам’ятаєте епоху App-O-Rama у нульових, коли люди намагалися обійти банки, відкриваючи багато кредиток одночасно, щоб не «вбити» кредитний рейтинг численними запитами.
У 1999 році David Phillips зробив churn відомим широкому загалу, використавши акцію з пудингом і заробивши понад 1,25 млн авіамиль. (До речі, «перки» кредиток з’явилися відносно недавно — зазирніть у архівну сторінку 2003 року з пропозиціями Amex, щоб побачити витоки бонусів: webpage). У 1900-х банки заохочували відкривати ощадні рахунки безкоштовним депозитом приблизно на $100. А ще у 700-х і далі люди purchasing silver монети за номіналом і здавали їх до монетного двору в Англії на нові — дорожчі за початкову ціну купівлі.
Коротко кажучи, churning у різних формах існує давно. У світі кредиток сабреддіт r/churning має майже 30 000 щотижневих відвідувачів і навіть цілий FAQ, який відмовляє новачків від engaging у churn; чимало аргументів звідти Фред підтримує.
«Люди думають: “Я завжди зможу обіграти ці 2%”. У середньому — ні», — сказав Фред.
Фред згадав three credit card пропозиції TD Bank: серед них є картка з 2% кешбеку на все, а також інша — з базовими 1% на всі покупки плюс 2–3% у вибраних категоріях. Порівнюючи це з емітентами, де власникам доводиться пам’ятати, яку картку діставати на АЗС, а яку — в ресторані, Фред вважає: для більшості споживачів ці розрахунки «в голові» не окупаються. Особливо з огляду на те, що в реальному житті вони так і не перевершують гарантовані суцільні 2% кешбеку, які дає проста універсальна картка.
Уявіть преміальну картку, що дає 4x за ресторани, але лише 1x за аптеки та базові товари. Далі — 3x за продукти, 1,5x за подорожі, але без бонусу на транспорт. Так, бали за їжу та супермаркети можуть перевищити 2% кешбеку, однак це часто «з’їдається» ставками 1x і 1,5x в інших витратах. Додайте до цього кілька карток — і, як жартував Фред, користувачеві доведеться постійно звірятися зі spreadsheet, щоб не помилитися й «вичавити» максимум. А з універсальними 2% людина живе спокійніше, знаючи, що отримує найкраще без зайвих зусиль.
Комісії за обслуговування: де ховається реальна вартість
Але суперечка «бали проти кешбеку» — лише частина картини. Додайте високі річні комісії — і все зводиться до того, чи встигаєте ви використати всі заявлені привілеї.
«Що вища комісія, то більше переваг зазвичай додають, — сказав Фред. — Це небезпечна ставка: ви маєте реально користуватися бонусами, інакше пояснити ціну буде складно».
Деякі картки можуть коштувати майже $1 000 на рік — і їх просувають як такі, що «повертають» на тисячі в перках, але лише якщо власник не забуває активувати й застосовувати їх вчасно. Одна картка дає щомісячний кредит на доставку їжі чи райдшер; інша — піврічний готельний бонус або ранній доступ до бронювань ресторанів чи ексклюзивних спортивних подій.
Такі переваги, за словами Фреда, часто сконструйовані так, щоб більшість користувачів — навіть власники дорогих преміальних кредиток — не використовували їх на 100%. Недарма багато пропозицій треба окремо «підключати» в порталі банку замість автоматичного зарахування як bill credit. І саме це, зокрема, змушує клієнтів залишатися в екосистемі.
«Такі клієнти дуже “липкі”. Вони знають, що щороку платять певну суму комісій, тож уже інвестувалися в це», — сказав Фред.
Нещодавнє survey від TD Bank’s Merry Money показало: 79% споживачів активно шукають купони, розпродажі та вигідні пропозиції, а 72% користувачів кредиток, які планують витрати на свята, очікують спрямувати винагороди на ці покупки. На думку Фреда, саме такі офери можуть ставати інструментом, за допомогою якого люди навіть планують витрати з кредитної картки.
Ситуацію ускладнюють сторонні партнери, які також додають бонуси власникам карток, — і саме так емітенти та клієнти знаходять логіку в високих річних комісіях.
«Вони вірять, що отримають вигоду, якщо збережуть цю картку й користуватимуться нею — і саме тому ці екосистеми такі сильні», — сказав Фред.
This story was originally featured on Fortune.com
