Коли Нік Юен, головний редактор The Points Guy—видання, що повністю побудоване навколо того, як максимально вигідно використовувати кредитні бали та милі—дізнався, що його друг щойно обміняв Amex Membership Rewards на пилосос на Amazon, він відреагував так, як реагує будь-який фанат поінтів.
«Я був у сенсі: так не можна робити»,—сказав Юен Fortune. Не тому, що Amex бали не працюють на Amazon (працюють), а тому, що такий обмін різко знецінює їхню реальну вартість. Якщо перекинути ці самі бали до правильного авіапартнера, ними можна було б покрити переліт туди-назад. Натомість вони пішли на техніку за курсом, де один бал коштував менше одного цента.
Подібна помилка трапляється, коли людина накопичує все «в одному кошику» і не розбирається, скільки насправді варті її бали та як їх можна використати.
Юен уже два десятиліття працює у світі поінтів і миль, і один із принципів, який він повторює найчастіше,—це диверсифікація. Йдеться не лише про різні картки, а й про різні валюти винагород, які вони заробляють.
«Це дуже схоже на інвестиційну стратегію»,—каже він. «Не варто ставити все на одну акцію: якщо вона просяде, ви залишитеся ні з чим».
Та сама логіка працює й у програмах лояльності. Якщо ви спрямовуєте кожен долар витрат у Delta SkyMiles, а потім Delta знецінює таблицю винагород, підвищує ціни на списання або прибирає потрібний вам маршрут,—ви опиняєтеся в пастці. У вас накопичилася валюта, що втратила купівельну спроможність, і запасного варіанту немає.
«Якщо ви повністю зав’язані на Delta SkyMiles, а Delta змінює щось так, що вам не підходить, це майже не залишає гнучкості»,—каже Юен. «А коли у вас є трохи миль у Delta, трохи в United і ще частина в Chase, це допомагає захиститися від таких змін».
Порівняння балів із керуванням портфелем—це не просто красивий образ. Авіапрограми лояльності нині оцінюються у десятки мільярдів доларів—інколи вони дорожчі за самі авіакомпанії. Під час пандемії United, Delta та American разом залучили $26 млрд боргу під заставу своїх програм для часто літаючих пасажирів. Лише United MileagePlus оцінили у $22 млрд—понад удвічі більше за ринкову вартість акцій авіакомпанії тоді. American AAdvantage оцінювали до $30 млрд, тоді як сама American коштувала менше $7 млрд. Коли програма такого масштабу змінює правила ціноутворення, хвиля відчутна для мільйонів балансів одночасно. Саме тому, за словами Юена, диверсифікація є хеджем—але вона має і мінуси.
«Так, можна бути й надто “розпорошеним”, особливо якщо ви не витрачаєте багато щомісяця»,—пояснює він. «Тоді складніше накопичувати відчутні обсяги балів». Людина, яка витрачає $3,000 на місяць, розділяючи це між чотирма програмами, може ніколи не зібрати достатньо в жодній, щоб отримати щось справді корисне. А той, хто концентрує ті ж $3,000 у двох грамотно підібраних програмах, має більше шансів на реальне списання.
Найкраще рішення—десь посередині, і починати варто з підбору картки під ваші реальні витрати, а не під те, що радить інфлюенсер. «Перше питання: навіщо вам це?»—запитує Юен. «Якщо людина каже: “Не знаю, можливо, для подорожі, я їжджу раз на рік, і зазвичай це автоподорож”—чудово, тоді кешбек-картка буде найкращим вибором».
Як використати бали максимально вигідно?
Для тих, хто подорожує достатньо, щоб виправдати travel-картку, Юен радить починати з гнучкої валюти балів (наприклад, Chase Ultimate Rewards, Amex Membership Rewards або Capital One miles), а не з кобрендової картки авіакомпанії чи готелю. Гнучкі бали можна переказувати різним авіа- й готельним партнерам, тож ви не прив’язані до цінника однієї програми і зберігаєте свободу вибору.
Візьмімо, приміром, картки United, які випускає Chase і які популярні серед відданих пасажирів United. Але Chase Sapphire Preferred з нижчою річною комісією часто нараховує більше за ресторани, загальні подорожі та онлайн-продукти. А оскільки бали Chase переводяться в United у співвідношенні один до одного, ви можете отримати більше миль United через Sapphire Preferred, ніж через саму картку United. До того ж ви зберігаєте можливість відправити бали в Hyatt, Southwest або будь-якого іншого партнера Chase, якщо ціни United не підходять для конкретної поїздки.
«Як не дивно, дуже часто існують набагато кращі варіанти, ніж кобрендова кредитна картка»,—каже Юен.
Річард Керр, GM of Travel у Bilt, бачить ту саму картину з боку емітента. Ринок кобрендових продуктів став настільки перенасиченим, що споживачі відчувають втому від вибору ще до того, як почнуть оптимізувати.
«Зараз це неймовірно конкурентний світ»,—каже Керр. «Є не лише мільйон варіантів між різними авіалініями та готелями, а й у кожної авіалінії та кожного готелю є чотири-п’ять різних карток, які треба переглянути та порівняти».
Більше карток означає більше річних комісій, більше доходу від інтерчейнджу та більше шансів «замкнути» клієнта в одній екосистемі. Для споживача протиотрута та сама, яку порадив би будь-який фінансовий консультант щодо портфеля: розподіляйте ризик, розумійте, що саме ви маєте, і не ганяйтеся за «вчорашньою» прибутковістю.
«Почніть з однієї. Звикніть до неї»,—каже Юен тим, хто лише заходить у гру з поінтами. «А потім, якщо додасте другу з іншими бонусними категоріями, користуйтеся нею пів року або рік. Зробіть це частиною щоденної звички».
Його дружина—приклад того, що це реально: вона перейшла від рукописної «шпаргалки» до інтуїтивного розуміння, яку картку діставати в продуктовому, на заправці чи в ресторані.
«Це просто стало частиною її м’язової пам’яті»,—каже він. «Потрібен час, але важливо не братися за надто багато одразу».
А для всіх інших—тих, хто не хоче шпаргалок, не хоче відстежувати квартальні бонусні категорії і просто прагне не залишати гроші на столі, не перетворюючи це на другу роботу—і Юен, і Керр приходять до однакового висновку.
«Немає неправильного вибору»,—каже Керр про картку без річної комісії з рівним кешбеком 2% на всі покупки.
Ця історія спочатку була опублікована на Fortune.com
