Запальна музика гурту Sweet Crude гриміла на вечірці буквально за кілька хвилин після того, як колишній міністр оборони президента Дональда Трампа застеріг: припинення війни просто зараз означатиме фактичну передачу контролю над вузькою Ормузькою протокою — найважливішим у світі енергетичним «горлом» — Ірану.
«Ми в складній ситуації, пані та панове», — сказав відставний генерал Джим Меттіс на конференції CERAWeek by S&P Global у Х’юстоні. «Я не бачу великої кількості варіантів».
Цей контраст між святковою атмосферою та відчутною тривогою визначав настрій на неофіційному «енергетичному Давосі» цього тижня. Подію все одно відвідали рекордні понад 11 000 учасників із 90 країн — справжній хто є хто глобальної енергетики, не рахуючи протестувальників проти викопного палива зовні.
Задум був переможним. Видобуток нафти й газу продовжує зростати, але в центрі уваги — безпрецедентний сплеск попиту на електроенергію через ШІ. Це запускає інфраструктурний бум для трубопроводів, експортних хабів і генерації — газової, відновлюваної, ядерної тощо — справжнє «все-в-одному» енергетичне відродження, яке, втім, може постраждати від геополітичних потрясінь.
Тож затягування несподіваної війни з Іраном затьмарює все інше. Галузь досі не може осмислити ще донедавна немислимий сценарій: протока залишається закритою тривалий час. Ормузька протока — це вузький і небезпечний водний коридор між Іраном та півостровом Мусандам, через який проходить приблизно 20% світових потоків нафти й природного газу, добрив для сільського господарства, гелію для напівпровідників і нафтохімії, що використовується майже всюди. Значна частина світу, особливо країни, що розвиваються в Азії, вже відчуває наслідки, і хвилі впливу поширюватимуться далі, чим довше триватиме війна.
«Розмов багато й вони похмурі», — сказав Арджун Мурті, партнер із енергетичної макроекономіки та політики в дослідницько-інвестиційній фірмі Veriten. «Протока має відкритися в якомусь вигляді досить скоро. Це погано для всіх».
Навіть якщо американські виробники нафти, газу та хімії зараз тимчасово отримають вищі маржі, згодом їх вдарять волатильність і довгострокове падіння попиту — особливо якщо настане глобальна рецесія або щось ще гірше.
Іран настільки домінував у новинах, що Венесуела виглядає вчорашньою темою. Особиста поява на CERAWeek венесуельської опозиційної лідерки та лауреатки Нобелівської премії миру Марії Коріни Мачадо була майже другорядною деталлю. Набагато частіше обговорювали чотиригодинні черги до контролю безпеки в аеропортах Х’юстона.
За ціни на нафту вище $100 за барель — приблизно на 75% більше з початку року — CEO Chevron Майк Вірт попередив, що справжні наслідки лише починають проявлятися, а сировина залишається недооціненою. «Є дуже реальні фізичні прояви закриття Ормузької протоки, які вже розходяться світом через систему, і, на мою думку, це ще не повністю закладено в цінах», — сказав він, додавши, що ринки торгують на основі «мізерної інформації».
CEO Shell Ваель Саван заявив, що дефіцит енергопостачання може дуже скоро вдарити по Європі. Вивільнення стратегічних запасів нафти перекриває лише частину розриву. «Першим удар відчула Південна Азія. Потім це перейшло в Південно-Східну Азію, Північно-Східну Азію, а далі — дедалі більше в Європу, коли ми підходимо до квітня», — сказав він.
Генеральний директор хімічного гіганта Dow повідомив, що інфляційний ефект триватиме щонайменше до кінця цього року. «Кістки кидаються на весь рік — що буде на ринках», — сказав CEO Джим Фіттерлінг. «Це схоже на те, як під час COVID розкручувалися ланцюги постачання».
Джек Фуско, CEO Cheniere Energy — тепер провідного експортера зрідженого природного газу у світі, оскільки постачання з Катару серйозно пошкоджені й зупинені, — сказав, що останні морські партії, відправлені ще до війни з Катару, щойно прибули, тож фізичний дефіцит лише починає проявлятися. «Не думаю, що ви вже побачили справжній ефект», — сказав Фуско, додавши, що буквально приймає дзвінки з Азії з криками «Допоможіть!».
Політичні запевнення та заспокоєння ринку
До Х’юстона прибули ключові представники адміністрації Трампа, зокрема міністр енергетики Кріс Райт і міністр внутрішніх справ Даг Бергум, намагаючись зняти тривогу серед керівників та підштовхнути галузь до збільшення видобутку нафти й газу.
Це відбувалося на тлі заяви президента Трампа, що війна нібито виграна, — паралельно з відправленням додаткових військ до Перської затоки на випадок ескалації — і його слів, що ціни на нафту швидко знизяться, що, м’яко кажучи, не дуже мотивує нарощувати виробництво.
«Ринки роблять те, що роблять ринки», — сказав Райт, колишній CEO нафтогазової компанії, наполягаючи, що «ціни ще не піднялися достатньо, аби спричинити суттєве знищення попиту».
«Зараз це короткостроковий збій, але в перспективі — шанс розв’язати проблему на десятиліття й привести до світу, який буде значно мирнішим, заможнішим і набагато надійніше забезпеченим енергією», — сказав Райт аудиторії CERAWeek.
Наступного дня Райт, який залишався в Х’юстоні майже весь тиждень, заявив, що інвестори помиляються, коли зводять енергетику до одного «сектора».
«Енергетика — це не один сектор. Енергетика — це те, що забезпечує абсолютно все, що ми робимо», — сказав Райт. «Енергія — це життя».
Саме ця думка й пояснює, чому всіх так непокоїть продовження війни з Іраном — розпочатої США та Ізраїлем — і найбільший в історії шок енергопостачання.
В енергетичній індустрії відчувається своєрідне заціпеніння, яке блокує довгострокове планування — за винятком опрацювання численних сценаріїв — і зводить реакцію до короткострокових операційних коригувань. Багато CEO уникали інтерв’ю поза головною сценою, щоб не спекулювати щодо війни та політики. CEO базованої в Х’юстоні Exxon Mobil Даррен Вудс не приїхав узагалі. А провідні близькосхідні керівники, зокрема CEO Saudi Aramco, скасували поїздки.
Дехто натомість надіслав записані відеозвернення. Султан Ахмед Аль Джабер, CEO Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC), звинуватив Іран у тому, що він «душить горло» глобальної економіки.
«Перетворювати Ормузьку протоку на зброю — це не агресія проти однієї країни. Це економічний тероризм проти кожної країни», — сказав Аль Джабер. «Жодній державі не можна дозволяти тримати Ормуз у заручниках. Ні зараз, ні будь-коли».
CEO Kuwait Petroleum шейх Наваф аль-Сабах заявив, що він «обурений» неспровокованими контратаками Ірану проти його сусідів у Перській затоці. Кувейт і Ірак уже зупинили більшість нафтовидобутку, тоді як Саудівська Аравія та ОАЕ також запровадили значні скорочення.
«Це ефект доміно», — сказав аль-Сабах. «Вартість цієї війни не зупиняється на географічних межах регіону. Вона проходить крізь увесь ланцюг постачання».
Найбільше лякає невідомість, сказав засновник і CEO Veriten Мейнард Голт.
«Є цей збіг факторів — адміністрація тримає дуже вузьке коло, щоби зберігати елемент несподіванки, європейці відіграють обмежену роль, енергетичні компанії та інші близькосхідні гравці вирішують не спекулювати публічно, і все це на тлі потенційно катастрофічної тривалої блокади Ормузу», — сказав Голт Fortune.
«Ця суміш лише підвищує загальну тривожність і водночас звужує публічну дискусію».
Ця історія спочатку була опублікована на Fortune.com
