Суверенні фонди добробуту країн Перської затоки за останні три місяці помітно активізували укладання угод, попри прогнози, що війна з Іраном пригальмує їхній інвестиційний апетит.
П’ять найбільших інвесторів — із Саудівської Аравії, ОАЕ та Катару — разом витратили майже $26 млрд у березні, квітні та травні, причому основна частина коштів спрямовувалась у активи розвинених ринків.
До цієї групи увійшли: Public Investment Fund (PIF) Саудівської Аравії, Mubadala, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) та L’imad з ОАЕ, а також Qatar Investment Authority (QIA).
Як зазначив профільний аналітик Global SWF у свіжому звіті, оприлюдненому 1 червня, ці інституції «…поки що не демонструють ознак сповільнення», а середній темп інвестицій за останній квартал навіть вищий, ніж у п’ятиріччі до початку війни.
Read more: Property prices are down in Dubai. Is it a war-induced blip, or something more serious?
Єдиним фондом, що знизив динаміку, став QIA: від 1 березня він інвестує приблизно на $2 млрд менше за квартал.
У звіті підкреслюється, що хоча капітал і далі надходить у компанії та фонди США, водночас і ADIA, і PIF частіше віддавали перевагу інвестиціям у Китай та ринки, що розвиваються.
Від початку війни з Іраном PIF вклав $6,1 млрд у країни з ринками, що розвиваються, — це більш ніж удвічі перевищує $2,43 млрд, спрямовані ним у активи розвинених економік. ADIA розмістила $3,32 млрд у ринках, що розвиваються, та $1,58 млрд — у можливості інвестування в розвинених країнах.
Втім, пріоритети PIF мають зміститися у бік внутрішньої економіки: нині близько 80% портфеля фонду вже зосереджено всередині країни.
У середині квітня фонд із активами майже $1 трлн презентував нову п’ятирічну інвестиційну стратегію, яка звужує фокус до шести напрямів: туризм і розваги; міський розвиток; передове виробництво; промисловість і логістика; чиста енергетика та інфраструктура ВДЕ; а також Neom — багатомільярдне «розумне» місто й економічна зона, що зводиться в провінції Табук на північному заході Саудівської Аравії.
Тим часом у січні цього року уряд Абу-Дабі об’єднав Abu Dhabi Development Holding Group (ADQ) і L’imad, щоб централізувати стратегічні операційні компанії емірату та сформувати «суверенний інвестиційний центр сили» обсягом $300 млрд.
Інвестиційний мандат L’imad охоплює широкий спектр сфер, зокрема інфраструктуру, нерухомість, фінансові послуги, управління активами, передові індустрії, технології, міську мобільність і розумні міста.
Окрім управління внутрішніми «національними чемпіонами» (як-от Abu Dhabi Ports, Etihad Rail і різні активи в секторі нерухомості), мета L’imad — активно долучатися до великих міжнародних угод і консорціумів, що формують глобально конкурентні промислові екосистеми, де ланцюги постачання та джерела енергії контролюються від походження до кінцевої точки.
У травні L’imad представила $30 млрд ініціативу, націлену на енергетику, транспорт і логістику на Близькому Сході та в Центральній Азії, у межах консорціуму за участю BlackRock’s Global Infrastructure Partners і Singapore’s Temasek Holdings.
L’imad також розглядає партнерство з PIF і QIA, щоб зобов’язатися надати приблизно $24 млрд у вигляді власного капіталу для запланованого Paramount Skydance поглинання Warner Bros. Discovery на $110 млрд.
Угоду, схвалену акціонерами у квітні, планують закрити в період із липня по вересень цього року за умови отримання регуляторних дозволів.
У сукупності шість держав GCC володіють одними з найбільших у світі суверенних фондів, які разом управляють $5,7 трлн активів. Попри рік конфлікту та підвищеної волатильності, їхня готовність інвестувати, схоже, не слабшає.
This story was originally featured on Fortune.com
