Оскільки завершення war with Iran не проглядається, ціни на нафту знову наближаються до $100 за барель, а світові фондові ринки в четвер йдуть униз.
Індекс S&P 500 просів на 1,1% і знову повернувся до sharp swings після кількох днів relative calm. Dow Jones Industrial Average станом на 12:15 за східним часом знизився на 575 пунктів, або 1,2%, а Nasdaq composite втратив 1,4%.
Головні події знову розгорталися на нафтовому ринку: барель Brent, міжнародного еталона, подорожчав на 7,9% до $99,25 після короткого стрибка до $101,59. Посилюються побоювання, що війна може надовго block the production of oil у Перській затоці та спровокувати surge of inflation, що стане болючим ударом по global economy.
Новий верховний лідер Ірану в четвер оприлюднив першу заяву після того, як змінив свого покійного батька: він сказав, що країна keep up attacks на арабських сусідів у Перській затоці та використовуватиме фактичне перекриття Strait of Hormuz як важіль тиску на США та Ізраїль. Зазвичай через протоку проходить п’ята частина світової нафти, а виробники в регіоні скорочують видобуток, бо їхня сировина не має куди транспортуватися.
Різні країни намагаються компенсувати дефіцит, і Міжнародне енергетичне агентство в середу заявило, що його члени release a record amount of oil — 400 млн барелів — зі стратегічних запасів, створених саме для таких надзвичайних ситуацій.
Втім, подібні кроки є лише короткостроковим рішенням і не знімають довгострокові ризики. Аналітики зазначають: якщо протока Ормуз залишатиметься закритою, ціна на нафту може підскочити до $150 за барель.
Варто зазначити, що американський фондовий ринок має history of bouncing back доволі швидко після воєнних конфліктів на Близькому Сході та в інших регіонах — за умови, що нафта не утримується надто дорогою надто довго. Попри всі up- та down коливання останніх двох тижнів, які часом розгойдували ринки hour to hour, S&P 500 все ще приблизно на 4% нижче за свій історичний максимум, встановлений у січні.
Цей сплеск цін на нафту лякає не лише масштабом — раніше цього тижня котирування майже сягали $120, найвищого рівня з 2022 року — а й тим, що він відбувається на тлі невизначеності для економіки.
Минуломісячний report on hiring by U.S. employers was surprisingly weak, що посилило страхи перед найгіршим сценарієм, який називають «стагфляцією». Це ситуація, коли економічне зростання завмирає, а інфляція залишається високою — вкрай болісне поєднання, на яке Федеральна резервна система має обмежений набір ефективних інструментів.
У четвер з’явився дещо позитивніший сигнал. Звіт повідомив, що number of U.S. workers applying for unemployment benefits минулого тижня трохи зменшилася. Це вказує на те, що звільнення по країні, ймовірно, залишаються відносно низькими.
Тим часом Dollar General відзвітувала про прибуток і виручку за квартал кращі, ніж очікували аналітики. Але ритейлер із відносно низькими цінами, клієнти якого часто мають найменший запас міцності для оплати дорожчого бензину, дав прогнози річної виручки, що натякають на можливе уповільнення зростання. Акції компанії впали на 4,4%.
Серед найбільших втрат на Волл-стріт знову опинилися компанії з великими витратами на пальне. Оператор круїзних лайнерів Carnival втратив 6,2%, а United Airlines просіла на 3,8%.
Ринок також продовжили тиснути побоювання щодо індустрії приватного кредитування. Інвестори активно виводять кошти з деяких фондів і компаній, які кредитували бізнеси, чиї прибутки можуть опинитися під загрозою. Значна частина страхів стосується компаній, які можуть стати застарілими через нових конкурентів на базі ШІ та, відповідно, не повернути позики.
Акції Morgan Stanley знизилися на 3,9% після того, як її фонд North Haven Private Income Fund повідомив: інвесторам дозволили викупити лише 5% від загальної кількості акцій замість майже 11%, які вони запитували. Ліміт у 5% є зазначеною в умовах максимальною межею.
На зовнішніх ринках фондові індекси знижувалися по всій Європі та Азії.
Nikkei 225 у Японії впав на 1%, а французький CAC 40 просів на 0,9% — це були одні з помітніших рухів серед великих ринків.
На ринку облігацій прибутковості казначейських паперів США продовжили зростати через підвищувальний тиск від дорожчої нафти. Дохідність 10-річних Treasury піднялася до 4,24% з 4,21% наприкінці середи і з лише 3,97% до початку війни.
Вищі прибутковості роблять дорожчим будь-яке залучення коштів — зокрема mortgages для потенційних покупців житла у США та випуски облігацій для компаній, які прагнуть розширюватися. Вони також тиснуть на ціни різних активів — від акцій до криптовалют.
Через різкий ріст цін на нафту трейдери відсунули свої прогнози щодо того, коли ФРС може відновити зниження процентних ставок. Президент Дональд Трамп у різкій формі закликає до таких знижень, адже вони могли б підтримати економіку та ринок праці, але водночас здатні посилити інфляцію.
Барель еталонної американської нафти зріс на 9,3% до $95,34.
___
AP Business Writers Matt Ott and Elaine Kurtenbach contributed.
This story was originally featured on Fortune.com
