Canva роками демонструвала те, що багатьом стартапам із високими темпами зростання дається важко: швидко масштабуватися й водночас залишатися прибутковою. Але з появою генеративного ШІ правила гри змінилися.
Компанія з розробки дизайн‑ПЗ зменшила прогнозований темп зростання виручки на третину — до 20% після того, як несподівано високі витрати на надання ШІ‑функцій змусили її пригальмувати запуск. CEO та співзасновниця Canva Мелані Перкінс повідомила Fortune, що попит користувачів на нові можливості ШІ істотно перевищив очікування компанії,
«Це підтвердило попит, але також показало, що нам потрібно знизити вартість виконання ШІ‑завдання, аби підтримати масовий запуск», — написала Перкінс електронною поштою. «Замість того щоб широко розгортати продукт до того, як базова економіка буде готова, ми вирішили уповільнити запуск, паралельно перебудувавши архітектуру, зменшивши питомі витрати та підсиливши бізнес‑модель».
Проблема з витратами виникла в критичний момент для Canva, адже ШІ є ключовим елементом її прагнення перетворитися на ширшу платформу для офісного програмного забезпечення. Перкінс раніше казала Fortune, що ринок ШІ надто фрагментований, і відтоді Canva додала інструменти, зокрема Canva Code , намагаючись вийти за межі дизайну та зайняти місце в корпоративних робочих процесах.
Ця історія підсвічує ширшу дилему, що поширюється по всій індустрії ПЗ: компанії не можуть дозволити собі проігнорувати бум ШІ, однак його впровадження здатне підірвати прибуткову економіку моделей, які вони прагнуть зберегти.
«ШІ робить SaaS уже не рішенням із нульовою граничною вартістю — а саме це було, я б сказав, “секретним соусом” багатьох програмних продуктів до цього моменту», — розповів Fortune Дерек Ернандес, старший дослідницький аналітик Pitchbook, який вивчає перетин SaaS і ШІ. «Люди хочуть значно потужнішого продукту та рішення, і за нинішніх технологій це означає, що вартість використання стає глобальним викликом для всіх таких компаній».
У своєму листі Перкінс зазначила, що з моменту запуску Canva AI 2.0 у квітні — агентного оновлення платформи Canva — компанія знизила вартість на одне завдання майже на 90%. Однак, оскільки користувачі Canva AI створюють утричі більше дизайнів, ніж у попередній версії Canva AI, фокус зміщується на покращення юніт‑економіки. Figma, публічний аналог Canva на ринку, також розкрила власні компроміси щодо ШІ: її маржа вільного грошового потоку впала до 14% у другому кварталі з 27% у першому, а в прогнозі зростання виручки на третій квартал — 36%, що повільніше за 48% у червневому кварталі.
Як витрати на ШІ стискають маржу в SaaS
Ернандес пояснив Fortune, що Canva та Figma — це «найгучніші сигнали» того, як ШІ ламає традиційну модель SaaS: зростання витрат на інференс — постійних витрат на обробку ШІ‑запитів — тепер проявляється або як уповільнення зростання в Canva, або як зниження маржинальності у Figma.
«Якщо взяти просту аналогію з автомобілем, то все, що потрібно, щоб побудувати Ford F150, — це навчання, а бензин, сервіс, ремонт і все інше — це інференс, бо саме тоді продукт використовують», — пояснив Ернандес. «Canva і Figma вперлися в одну й ту саму стіну приблизно з різницею у п’ять днів, але позначили це в різних показниках».
Переоцінка ШІ‑витрат має особливу вагу на тлі того, що Canva розглядає можливість IPO. Fortune торік повідомляв що продаж акцій співробітниками оцінив Canva в $42 млрд, і тоді експерти припускали, що компанія може вийти на біржу у 2026 році, хоча тепер, за словами Ернандеса в коментарі Fortune, Canva, ймовірно, націлюється на наступний рік. Ухваливши рішення «по суті натиснути на гальма» щодо ШІ‑розгортання, Canva думає про очікування інвесторів.
«Я впевнений, що вони намагаються захистити свою прибутковість, особливо якщо хочуть звернутися до публічних інвесторів», — сказав Ернандес.
This story was originally featured on Fortune.com
