Steve Marcus/REUTERS
- Сильний квартальний звіт Nvidia за Q4 заспокоює інвесторів на тлі втоми ринку від AI-сектору.
- Nvidia окреслила майбутні ризики та прокоментувала угоду з OpenAI.
- Nvidia відвантажила перші чипи Vera Rubin, пообіцявши вищу швидкість і кращу енергоефективність.
Nvidia оперативно взялася знімати занепокоєння інвесторів під час свого дзвінка щодо фінансових результатів у середу.
Виробник чипів знову показав вражаючий звіт про прибутки, що підтвердив: бум штучного інтелекту майже не втратив темпу. Як найдорожча компанія світу за ринковою капіталізацією, Nvidia перевершила очікування Волл-стріт у своєму фіскальному четвертому кварталі та дала прогноз, який суттєво обійшов оцінки аналітиків.
Ці оптимістичні цифри з’явилися в чутливий момент для акцій, пов’язаних з AI, які останнім часом демонстрували ознаки втоми.
Від планів інтеграції Groq у системи Nvidia до новин про чипи Vera Rubin — нижче ключові висновки з earnings call Nvidia за четвертий квартал.
1. Nvidia посилює роль фундаменту для провідних AI-компаній
Протягом усього дзвінка CEO Дженсен Хуанг раз по раз наголошував: Nvidia перебуває в центрі екосистеми найпотужніших гравців індустрії штучного інтелекту.
Він зазначив, що новітня модель Codex від OpenAI навчалася та працює на системах Nvidia Blackwell, а компанії, за його словами, наближаються до багатомільярдного партнерства.
Meta розгортає Nvidia GPUs у своєму курсі на суперінтелект, а також Nvidia оголосила про інвестиції в Anthropic на суму до $10 млрд.
Хуанг підкреслив, що його мета — зробити так, аби будь-який тип AI, від великих мовних моделей до робототехніки, спирався на платформу Nvidia.
“We want to take the great opportunity that we have as we’re in the beginning of this new computing era, this new computing platform shift, to put everybody on Nvidia,” he said.
2. Натяк Хуанга на Groq: фокус AI поступово переходить до inference
Відповідаючи на запитання про майбутню дорожню карту Nvidia та можливе створення кастомних чипів під окремі сценарії, Хуанг пояснив: компанія воліє зберігати якомога більше в межах єдиного дизайну.
Водночас він натякнув на потенційно важливий крок за участі Groq і пообіцяв більше подробиць на конференції Nvidia GTC у березні.
Наприкінці минулого року Nvidia уклала невиключну ліцензійну угоду з Groq щодо їхньої низьколатентної технології AI inference — домовленість, яка також привела до Nvidia засновника Groq та інших провідних інженерів.
“What we’ll do is we’ll extend our architecture with Groq as an accelerator in very much the ways that we extended Nvidia’s architecture with Mellanox,” Huang said, referring to the networking company Nvidia acquired in 2020.
Оскільки робочі навантаження AI зміщуються від навчання великих моделей до їхнього запуску, цей підхід сигналізує: Nvidia не відмовлятиметься від своєї базової платформи, а радше додасть спеціалізовані можливості inference як частину екосистеми.
3. Vera Rubin уже в клієнтів: перші зразки відвантажено
Nvidia розпочала постачання ранніх зразків свого наступного покоління чипів Vera Rubin замовникам.
Фінансова директорка Колетт Кресс повідомила під час дзвінка, що компанія відправила “our first Vera Rubin samples” на початку цього тижня та очікує, що ширші поставки нових чипів стартують у другій половині 2026 року.
“We expect every cloud model builder to deploy Vera Rubin,” Kress said.
Раніше, у січні, Хуанг на виставці Consumer Electronics Show заявляв, що порівняно з Blackwell, Rubin дає більш ніж утричі вищу швидкість, здатен виконувати inference у п’ять разів швидше та забезпечує значно більше обчислень на ват енергії.
4. Які загрози бачить Nvidia попереду
Nvidia, схоже, занепокоєна тим, чи вистачить ресурсів для підтримки попиту на дата-центри.
У своєму свіжому звіті 10-K, поданому до Комісії з цінних паперів і бірж США, Nvidia назвала доступність data centers, енергії та капіталу для розгортання інфраструктури фактором ризику, зазначивши, що “any shortage of these and other necessary resources could impact our future revenue and financial performance.”
“Expanding energy capacity to meet demand is a complex, multi-year process involving significant regulatory, technical, and construction challenges,” wrote Nvidia.
“In addition, access to capital can be particularly constrained for less-capitalized companies, which may face difficulties securing financing for large-scale infrastructure projects,” Nvidia added.
5. Угода з OpenAI, ймовірно, справді наближається
Хуанг також прокоментував зростаючий портфель стратегічних інвестицій компанії, зокрема взаємодію з OpenAI, на тлі питань про те, чи не створює така стратегія замкнених взаємин із власними клієнтами.
Говорячи про інвестиції Nvidia в AI-компанії на кшталт Anthropic та OpenAI, він зазначив: підхід спрямований на зміцнення ширшої AI-екосистеми та гарантію, що наступне покоління софту й заліза — від великих мовних моделей до роботів — розвиватиметься на платформі Nvidia.
“We want to take the great opportunity that we have, as we’re in the beginning of this new computing era,” Huang said.
Хуанг підтвердив, що Nvidia “close” до фіналізації deal with OpenAI. Про партнерство вперше заговорили у 2025 році в межах масштабної ініціативи зі створення AI-інфраструктури, яка потенційно може сягнути $100 млрд.
